周四（6月18日），光模块CPO、算力租借等算力想法捏续活跃，高“光”创业板东谈主工智能再改革高。其中，光模块巨头中际旭创涨超7%改革高，且市值浮松1.5万亿元畸形贵州茅台，新易盛收涨超4%同步新高；算力租借见地鼓吹方国信20CM涨停，存储芯片见地股北京君正涨超8%。

　　热点ETF方面，连涨3日后，同类鸿沟、流动性第一的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）场内续涨3.43%，再创上市新高，成交超14亿元环比放量昭着。

　　复盘来看，近期以光模块CPO为代表的国外算力链捏续抱团新高，那么，板块刻下的订价逻辑有哪些？

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　　据东兴证券分析，主要有两重订价逻辑：领先是，光互联供应链紧缺。北好意思Al数据中心大鸿沟栽培趋势下，受产能穷乏影响，市集对光模块上游中枢材料、长途器件、测试厂商予以估值溢价。其次是，CPO、DCI、智能体等新兴时间获市集眷注。*

　　预测2026年下半年光通讯板块行业主要发展趋势以及投资政策，该机构冷落眷注：

　　第一，Scaleup成为AI数据中心荟萃改革想法。数据中心卑劣scaleup荟萃的发展，成为CPO/NPO等新兴光互联时间长途的利用场景；而CPO/NPO的鸿沟化利用将运行硅光架构有望成为光互联行业主流时间旅途，干系产业链有望深度受益。

　　第二，刻下光互联供应链捏续性紧缺，有望吞并2026全年。国内光芯片企业有望受益于光互联市集总量增长、硅光架构CW激光器结构性契机、国产份额升迁三重机遇。与此同期，世界高速度光模块正处于扩产周期，国内头部企业已提前卡位产能，有望率先受益于订单放量。

　　中长久建设视角看，自旧年4月8日，光模块CPO等国外算力链强势反弹以来，创业板东谈主工智能陆续领跑同类AI主题指数！为止6月18日，高“光”创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）标的指数区间年内涨幅达288%，显赫跑赢全市集同类AI主题指数，捏续逾额发达，且区间最大回撤同类最低，捏有体验较好。

　　注：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，ag(中国)手机网发布日历为2024.7.11，创业板东谈主工智能指数2021-2025年年度涨跌幅永别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股组成阐发该指数编制步骤应时退换，其回测历史功绩不预示指数改日发达。

　　一键布局光通讯龙头，冷落重心眷注同类鸿沟、流动性第一的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外蚁合（A类023407、C类023408），标的指数光模块含量约50%，“易中天”含量高，约三成仓位布局AI利用，不啻是算力中枢，亦然AI利用代表。

　　值得提防的是，为止2026.6.17，创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）最新鸿沟达78.1亿元，鸿沟居全市集双创AI赛谈首位！最近6个月日均成交超9亿元，交投居全市集AI赛谈首位。

　　数据着手：沪深来去所等。

　　*机构不雅点参考府上着手：东兴证券《光通讯行业2026年中期政策：Scaleup成为AI数据中心荟萃改革想法，光互联供应链紧缺是干线》

　　ETF基金干系用度证明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不畸形0.5%的措施收取佣金。场内来去用度以证券公司本色收取为准，不收消释售就业费。

　　蚁合基金干系用度证明：创业板东谈主工智能ETF发起式蚁合C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售就业费为0.3%。创业板东谈主工智能ETF发起式蚁合A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收消释售就业费。

　　风险教唆：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11，创业板东谈主工智能指数2021-2025年年度涨跌幅永别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股组成阐发该指数编制步骤应时退换，其回测历史功绩不预示指数改日发达。文中指数成份股仅作展示，个股态状不手脚任何步地的投资冷落，也不代表处罚东谈主旗下任何基金的捏仓信息和来去动向。基金处罚东谈主评估的本基金风险品级为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者，允洽性匹配意见请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、批驳、预测、图表、方针、表面、任何步地的表述等）均只手脚参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行径认真。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何步地的投资冷落，亦分歧因使用本文内容所激勉的径直或蜿蜒赔本负任何包袱。基金投资有风险，基金的过往功绩并不代表其改日发达，基金处罚东谈主处罚的其他基金的功绩并不组成基金功绩发达的保证，基金投资须严慎。

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包袱剪辑：杨红卜 ag(中国)手机网